【美國券商開戶系列:再平衡篇】

 

被動型投資相對傳統的股票及債劵有分散風險、布局全球、低管理成本等等優點,使用這樣的投資方式,平時不需要花太多時間操盤,一般建議可以每年執行一次「再平衡」。
 
什麼是「再平衡」?
一般在進行投資時,會先依照每個人對風險承受度的不同,決定資產的配置比例投資;但隨著市場起伏,投資的資產價值變化會使配置比例偏離原始設定,這個時候就需要「再平衡」,調整資金配置的比例,讓投資比例回到開始的設定。
打個比方,假設A先生在開始投資時決定將投入資金的80%買股票20%買債券,股票和債券的比例為4:1,一年後股市大漲債市小跌,此時按照資產價值來看,投入股票和債券的金額就不再是4:1了,因此需要賣掉部分股票,把換來的錢投入債券,將比例「再平衡」回4:1。
 
如何執行「再平衡」?
假設我們每年匯入3000美金進入戶頭中,作為一名30 歲的投資人,我們把80%的資金分配給股票型ETF,而其中又分別投資在四個不同的市場,所以一個市場是20%,也就是600美元,配置後的結果如下表:
代號
比重
每年投入金額
IWV
20%
600
VWO
20%
600
VPL
20%
600
VGK
20%
600
IGOV
10%
300
BIV
10%
300

 

這樣的資產配置,各市場的比重在經過一段時間以後會隨著每個市場的表現不同,而偏離先前設定的配置比率,而進行「再平衡」可以讓每個標的調整為先前設定的資產配置比重。
假設一年過後,各市場的配置金額為變成為下列情況:
代號
比重
市值
IWV
25%
750
VWO
15%
450
VPL
20%
600
VGK
20%
600
IGOV
10%
300
BIV
10%
300
由上表可以看出,IWV與VWO偏離先前設定的配置比率,進行「再平衡」可以讓每個標的調整為先前設定的資產配置比重。
我們可以利用每年定期投入時,調整配置於各個市場的資金來「再平衡」。目前的現值總和為3000美元,加上我們每年投入的10萬台幣,資產總值變成6000美元,因此,按照我們設定每個市場20%的配置比率,在2017年各市場的配置資金為1200美元。
代號
市值(X)
設定目標配置金額(Y)
再投入金額(Y-X)
IWV
750
1200
450
VWO
450
1200
750
VPL
600
1200
600
VGK
600
1200
600
IGOV
300
600
300
BIV
300
600
300

 

從上表我們可以發現,去年整年表現較好的IWV,在今年就會少投入一些資金,平衡的目的。
以上就是我們這次的再平衡!而在下週的文章中,會教大家怎麼把錢領出來呦。
記得每周四都要準時鎖定唷!
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